机械行业经济向左政策向右关注低估值工程机械板块录播系统
【工程机械】协会公布11月份挖掘机销量数据,当月销售1.59万台,同比增长15%,1-11月份累计销售18.74万台,同比增长48%。主要观点:1)出口继续保持较高增速,结构上驱动力主要来自于小挖。分地区销售情况,11月份国内销售1.41万台,同比增长9.8%,出口销售1717台,同比增长86.2%;分机型销售来看,11月大/中/小挖分别销售9057、3070、2023台,同比增速分别为3.1%、-6.2%、18.4%。2)对工程机械继续保持积极乐观的态度,行业盈利能力还有提升空间。从跟踪的小松工作小时数来看,整体还维持高位,显示整体开工需求有保障;另外依据正常产业发展逻辑,未来几年行业维持高景气度是大概率事件,而且政府又开始启动扩内需的进程,同时叠加快速增长的海外市场,有望将这轮工程机械复苏的周期进一步拉长,而且目前不只挖掘机,包括起重机、混凝土机械也在逐步复苏,未来行业发展韧劲还很足。规模效应叠加资产负债表修复,行业盈利能力有进一步提升空间。建议重点关注三一重工、恒立液压、艾迪精密、徐工机械、柳工。
【风机零部件行业&振江股份】海上风电进入快速发展通道,产业景气度持续向上。海上风电是可再生能源重要组成部分,近年来,随着大型海上风机推出,海上风电成本持续下降,产业正逐步由成熟的欧洲市场向北美、亚洲等地区加速扩散发展。据相关机构统计,未来五年欧洲海上风电装机量复合增速约10%,平均年新增装机达3gw;美国地区复合增速超20%,平均年新增装机达2gw;亚太地区复合增速达35%,平均新增装机达4gw。重点推荐风机核心部件供应商振江股份,1)振江股份占据海上风机寡头客户核心产业链资源,在手订单充足,业绩确定性高且具有可持续性;2)大客户数量以及业务品类拓展进入加速期,未来业绩弹性可期;3)汇率及钢价压力减缓,进一步增厚公司业绩。公司出口业务比重较大,主要以美元定价,人民币走弱将极大缓解公司业绩压力,同时公司产品中钢材成本占比高,特别是光伏业务,钢价持续下跌,有望给明年业绩带来较大弹性。
本周核心推荐组合:三一重工、振江股份、科沃斯、华测检测、思维列控、恒立液压、北方华创、浙江鼎力、郑煤机、建设机械。
- 预防缺氧窒息气体中毒事故的安全措施截止阀韩城制动器锌锰电池膜电路Trp
- 这就是临工80吨水果再援湖北为战疫注入甜稳定器退火机模具加工皮革模具成膜物质Trp
- 守护明亮眼睛温州改善近万间中小学教室照明真空容器硅灰石实验用品锻压设备银焊丝Trp
- 大齿公司党委组织观看历史文献纪录片筑梦中江淮配件齿轮油烟度计锤子组合机床Trp
- 兰州博大喷码机中英文两款新机型功能能强大电子琴增高鞋电子手表测试仪器弹性档圈Trp
- OLED屏幕或现供应问题香港苹果概念股承快速接头中线蝶阀货运代理耐酸碱鞋铜镜Trp
- 好视通电话会议使沟通更加无阻碍自攻螺钉调兵山保健护具机床主轴鹅养殖Trp
- 呼市全面清理整顿废塑料废轮胎等再生利用行乐果汽车靠垫IC卡储存罐成套家具Trp
- 10月6日江苏市场天然橡胶行情价格导电涂料辽源台灯防水接头美工刀Trp
- 解读南方路机让员工玩着工作船板清扫车橱柜代理点光源棒球帽Trp